Фінансування будівництва. Інвестиції. Судова практика. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ И ВЫЗОВАМИ 2020 ГОДА. NEW! ФОРВАРДЫ в свете Закона Украины «О рынках капитала и организованных товарных рынках»

Блок І. ЮРИДИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ АКТУАЛЬНЫХ СОБЫТИЙ: 

• Анализ норм Закона Украины «О рынках капитала и организованных товарных рынках» и его влияние на механизмы привлечения средств для финансирования строительства;
• результатов налоговых проверок по инвестиционным договорам, по предварительным договорам, используемых через ИСИ и по форвардным контрактам;
• разъяснений регуляторов;
• судебной практики (решение Окружного административного суда города Киева в деле № 640/8711/19 от 22 июля 2019 года, решение Полтавского окружного административного суда по делу №440/214/19 от 15 апреля 2019, решение Хозяйственного суда города Киева от 04.04.2019 по делу №  910/3121/19 и тп).

• Анализ ключевых вопросов закона Украины “О внесении изменений в Налоговый кодекс относительно усовершенствования администрирования налогов, устранения технических и логических неувязок в налоговом законодательстве №466-IX

Прогноз развития событий в качестве системы выводов 

Блок II. ИНВЕСТИЦИИ ОТ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИНВЕСТОРОВ.  ДЕЛЕГИРОВАНИЯ ФУНКЦИЙ «ЗАКАЗЧИКА СТРОИТЕЛЬСТВА»

• Обзор актуальных механизмов структурирования отношений со стратегическим инвестором.
• Комплексная застройка.
• Оптимальные договорные конструкции для урегулирования отношений заказчика строительства и стратегического инвестора.
• Способы защиты интересов заказчика строительства. Моделирование ситуаций.
• Способы защиты инвестиций стратегических инвесторов. Моделирование ситуаций.
• Рисковые ситуации: способы их урегулирования в зависимости от статуса стороны Договора.

Блок III. ИНВЕСТИЦИИ ОТ ПОКУПАТЕЛЕЙ СТРОЯЩЕЙСЯ НЕДВИЖИМОСТИ.

• Критерии выбора Целевой компании для организации продаж строящейся недвижимости:
  • Налоговые аспекты. Маркетинговые аспекты. Аспекты безопасности.
• Юридический анализ факторов, влияющих на выбор механизма финансирования:
  • Законность операций.
  • Налогообложение операций.
  • Минимизация производных расходов.
  • Маркетинговая привлекательность механизма.
  • Деловая цель операций.
  • Реальность хозяйственных операций.
  • Преимущества сути операций над их формой.
  • Обычная цена при поставке активов.
• Сравнительный анализ применяемых механизмов финансирования строительства.
• Жилищно-строительные кооперативы в свете последних изменений в Налоговый кодекс Украины.
• Предварительные договоры в строительстве – иллюзия второй поставки или зона 100% налогового и юридического риска.

Юридический анализ судебной практики, моделирование ситуаций.

•  Способы продажи строящейся недвижимости через институты совместного инвестирования (ИСИ).  Удар по ИСИ со стороны налоговых органов: непризнания права  ИСИ на применение п.141.6.1 НКУ – причины, последствия и выводы, которые следует сделать. 
  • Правовой статус институтов совместного инвестирования.
  • Потенциал и новые возможности институтов совместного инвестирования (ИСИ) в контексте Налоговой реформы.
  • ИСИ сквозь призму  Закона Украины N 5080-VI и новой подзаконной нормативной базы.
  • Виды ИСИ.
  • Допустимые операции.
  • Операции с нерезидентами.
  • Выведение прибыли  с венчурных ИСИ.
  • Работа ИСИ  с нерезидентами в свете либерализации валютного законодательства.
  • Валютные ограничения при работе с нерезидентами и ценными бумагами: способы их преодоления.

3.7. Форвардные контракты через ИСИ/через нерезидента для целей финансирования строительства жилья:

• • Алгоритм операций
  • Продажа готовой/строящейся недвижимости с использованием ФК: разъяснения налоговых органов, МЭРТ, судебная практика
  • Почему Форвардные контракты успешно выдержали налоговые проверки.
  • Официальная позиция НКЦБФР о законности применения форвардных контрактов.
  • Деривативы, заключенные вне бирже -не будут признаны деривативами: анализ судебной практики;
  • Роль и значение публичных аукционов при заключении деривативов: сравнительный анализ;
  • Форвардные контракты на строящуюся недвижимость – как единственный устойчивый инструмент финансирования строительства в условиях «массовых проверок застройщиков»
  • Перспективы развития рынка товарных деривативов в Украине и за ее пределами.
• Инвестиционные договоры через ИСИ: уже не популярный, но самый рисковый механизм!

• • Вопрос НДС, вопрос допустимости актива ИСИ в виде имущественных прав на недвижимость, или права требования?! – однозначная позиция налоговых органов о невозможности применения п.141.6.1. НКУ. Что делать?
  • Оценка и инвентаризация открытых вопросов, и рисков.
  • Почему ФК могут продаваться с нулевой налоговой нагрузкой через нерезидента, а применение инвестиционных договор влечет за собой в лучшем случае 12,5% (в случае с применением Кипрского резидента)
• Финансово – кредитные механизмы.
• • Стратегии использования финансово-кредитных механизмов в отношениях с государственными, коммунальными предприятиями: алгоритм действий.
  • Комбинированное использование финансово-кредитных механизмов и жилищно-строительных кооперативов.
  • Уроки, извлеченные из ФФС-пирамид. Подходы к реструктуризации ФФС

Блок 4. NEW !  ИНВЕСТИЦИИ ОТ НЕРЕЗИДЕНТОВ В СТРОИТЕЛЬСТВО

• Способы заведения инвестиций в украинский строительный проект.
• Способы защиты инвестиций нерезидентов.
• Репатриация инвестиций: формирования  структуры операций с учетом действующих валютных ограничений.
• Чем обусловлено привлечение технических инвесторов в строительные проекты?
  • Оценка возможностей с учетом действующих межправительственных соглашений о защите инвестиций.